“这个假期，最郁闷的就是在节前空仓避险的空头了，整个假期都在踏空的恐惧中。”
昨晚，美国非农和就业大幅不及预期。消息一出，美股爆拉，美元指数跳水，人民币暴力升值！全球又集体嗨起来了。
中概股两天暴涨8%，港股已经9连阳了。大A股尽管在休假，但港股大涨+人民币升值+美联储降息预期升温的多重利好刺激下，不少投资者都在期待节后大A的表现。
01
就业数据疲软，
市场期待更早降息
当地时间5月3日，美股三大股指全线收涨。截至收盘，道指涨幅为1.18%，纳指涨幅为1.99%，标普500指数涨幅为1.26%。
以科技股为主的纳斯达克100指数上涨近2%。华尔街的“恐惧指标”VIX指数跌至一个多月来低点。对美联储政策更为敏感的两年期国债收益率下跌了7个基点，至4.81%。
美国劳工部的数据显示，4月份非农就业人数增加17.5万人，为六个月来最小增幅。失业率上升至3.9%，工资增长放缓。就业、服务业和制造业的一连串弱于预期的数据使得投资者开始相信“坏消息就是好消息”的说法。
（来源CME）
此外，报告还显示通胀降温迹象。美国4月平均每小时工资同比升3.9%，预期升4.0%，前值升4.1%。
就业报告令美联储降息的预期重新升温，三季度降息的希望重燃。报告公布后，交易者加码押注9月降息，预计最快开始降息的时间从报告发布前的11月提前到9月，互换合约定价反映，交易者预计的今年降息幅度从报告发布前的约41个基点回升至约50个基点。
信安资产管理公司首席全球策略师Seema Shah表示，几个月来首次出现的就业数据意外下滑，以及平均时薪增长下滑，或许解释了美联储主席鲍威尔周三市场表态保持温和的原因。
富国银行经济学家表示，美联储仍有可能在9月开始降息，美国4月就业报告数据表明就业市场仍然紧张，支持通胀进一步放缓。虽然6月降息的可能性不大，但预期9月将开启首次降息。
卡森集团的索努·瓦尔盖斯表示：“低于预期的非农就业报告表明，经济中不存在足以让通胀持续走高的热度，这增加了今年降息的可能性。”
芝加哥联储行长奥斯坦·古尔斯比表示：“周五的就业报告使我对经济并未过热感到放心。” 
02
欧美股市集体收涨 
科技、芯片股表现亮眼
美国劳工部数据公布后，美股高开并保持涨势，三大股指均涨超1%。标普500指数涨1.26%报5127.79点，创2月22日以来最大单日涨幅。纳指和标普500指数连续两日收涨，道指连涨三日。
奈飞、谷歌、微软等涨超2%。芯片股表现强劲，台积电、英伟达、阿斯麦、博通、应用材料、超威半导体均涨超3%，微芯科技、美光科技涨超2%，英特尔涨超1%。
欧洲三大股指收盘全线上涨。Wind数据显示，截至收盘，德国DAX指数涨0.54%报17993.69点；法国CAC40指数涨0.54%报7957.57点；英国富时100指数涨0.51%报8212.28点。
大宗商品中，美国就业报告发布后。黄金价格短线快速拉升，但随后快速转跌，跌至一个月来盘中低位。伦敦现货黄金最新报2301.93美元/盎司，跌0.05%；COMEX黄金期货收涨0.02%报2310.1美元/盎司。
有分析人士表示，尽管美国4月非农就业数据令人失望，目前通胀对美联储来说还是太高，不足以令美联储下次会议就降息，限制了近期金价表现。
东证衍生品研究院宏观策略首席分析师徐颖表示，金价近期出现周度级别回调，一方面是地缘局势风险带来的避险情绪有所缓和；另一方面则是缺乏上涨动能，多头获利了结带来阶段性的回调压力，但市场并不恐慌或抛售黄金。短期来看，美国通胀压力犹存，想要打压通胀就必须维持高利率，对供给端的影响偏弱，经济面临的衰退风险增加。短期来看，黄金面临一定的压力，但中长期仍具有上涨动能。
03
苹果劲升近6%
单日市值增加约1600亿美元
昨晚，苹果股价表现较为亮眼，盘中一度涨超8%，最终收涨5.97%，创近一年半来最大单日涨幅，总市值一天增加1595.16亿美元（合计约人民币11550.76亿元）。
周四盘后，苹果批准了额外1100亿美元的股票回购计划，这是其有史以来最大的一次股票回购。此外，苹果还预计，即将于5月7日举行的iPad活动将推动硬件业务需求，从而恢复增长势头。分析师表示，这显示出苹果对其产品更新充满信心，尽管之前几个月其业绩增长缓慢。
投资分析师乔什·吉尔伯特表示：“许多投资者开始质疑苹果是否仍有能力维持多年来的增长，但首席执行官蒂姆·库克发挥了魅力，让投资者松了一口气。”首席执行官蒂姆·库克表示，苹果计划分享“一些非常令人兴奋的事情”。
不仅苹果宣布了股票回购，此前包括谷歌等科技巨头在本财报季同样向投资者承诺了回购股票的计划，以缓解投资者对生成式人工智能投资不断增加的担忧。一些分析师也认为这是该行业走向成熟的标志。
财务分析主管丹尼·休森表示：“成长型股票必须证明它们仍在以令股东满意的速度增长。一旦增长放缓，那么回购或派息就可以说服投资者保持信心。”
04
中概股大涨，

投资者期待A股后市
昨晚，热门中概股多数上涨。纳斯达克中国金龙指数涨1.73%。网易、微博涨超4%，腾讯音乐涨超3%，拼多多、百度、阿里巴巴涨超1%，哔哩哔哩、京东、满帮、富途控股小幅上涨。
回顾整个五一假期，尽管A股市场休市，但中国资产利好频传，港股、中概股集体飙涨。
从宏观面来看，整体是令人感到较为乐观的。其中，美联储本周议息会议的基调意外偏鸽，令全球市场的风险偏好情绪出现了显著回暖。当前A股市场的不确定性下降，没有重大下行风险正在成为一致预期。
因此，A股投资者对节后市场充满期待。
招商证券认为，后续预计更多外资将回流中国，带动A股重回上行趋势。同时，随着新“国九条”落地，一季报上市公司业绩改善，A股绩优龙头公司给投资者带来的真实回报预计也将提升。
国泰君安证券也表示，最差的情形在年初已经见过，在房地产放松加速、制造转型与价格通胀回升等诸多不确定性下降的情况下，将推动A股年中行情出现。
方正证券认为，历史上，A股的风险偏好一般都将在5月迎来回升。随着年报及一季报的披露结束，业绩风险对于A股的压制效果也将逐渐减弱，一季度经济基本盘的稳定为A股的中长期上涨趋势奠定了基础。
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