为了应对负债端的压力，多地的中小银行继续宣布下调存款利率，涉及活期存款、定期存款、大额存单等多类存款产品
文｜陈洪杰

编辑｜胡蓉萍 袁满
近期，某股份制银行不再新发三年期、五年期大额存单，其他一些国有大行、股份制银行的长期限大额存单也出现了额度紧张。“我在一家银行存款专区发现仅有两年期及以下的大额存单产品，打电话一问，原来三年期、五年期被暂停发行了。现在其他国有大行、股份制银行期限较长的大额存单也不好买。”有储户称。
长期限大额存单的告急反映出了银行流动性相对充裕、定存高增的现状。截至4月12日，Wind（万得）显示，在近期已经公布的2023年23家上市银行相关数据中，定期存款余额共计为99.36万亿元，较2022年的82.57万亿元，同比增长了16.8万亿元，增幅为20.33%。
进一步来看，这23家上市银行在2023年的个人定期存款余额增速尤为迅速，为57.75万亿元，同比增长了22.28%；公司定期存款余额为41.61万亿元，同比增长了17.72%。
而活期存款增长较为乏力。上述23家上市银行的活期存款余额总计在2023年仅比2022年增长了400亿元左右。其中，个人活期存款余额增长了1866亿元，公司活期存款余额减少了1471亿元。
“居民存款表现出了高增长且定期化趋势明显的特征，说明了居民消费和投资需求疲软。企业在面对一些不确定性，也倾向于定期存款。”多位银行业人士称，同样受客户风险偏好下降，企业资金活化不足影响，活期占比有所下降。
2024年，多家银行在负债端的策略依然是保持成本适当，努力实现负债量价协调发展。“重点推动低成本结算性活期存款增长，有效借助存款利率自律上限下调机遇，引导负债成本快速下降。”一家股份制银行高管称。
大行为存款增长主力军
存款是银行最主要的负债和资金来源，也是开展各项业务的基础，是立行之本。“在过去，即便支付的利息较高些，我们也渴望长期限的存款。但近年居民和企业存款意愿较强，但资产端投放相对乏力且利率下行较大，我们正压降高成本的长期存款。”有银行高管表示。
Wind显示，在2023年已经公布的23家上市银行相关数据中，定期存款余额共计有99.36万亿元，同比增长了20.33%。而在活期存款余额中，上市23家银行在2023年共计仅比2022年增长了约400亿元。
中国人民银行数据也显示，2023年存款余额284.26万亿元，同比增长10%。全年存款增加25.74万亿元，同比少增5101亿元。其中，住户存款增加16.67万亿元，非金融企业存款增加4.22万亿元，财政性存款增加7924亿元，非银行业金融机构存款增加1.64万亿元。
（来源：Wind）
具体到已经披露数据的上市银行，六大行是定期存款增长的主力军。2023年，六大行个人定期存款余额为48.73万亿元，公司定期存款余额28.46亿元，共较上年总额增长了14多万亿元。
其中，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行的定期存款余额增速均超过了20%。“从期限结构上看，定期存款增加4.18万亿元，增长27.6%；活期存款减少0.62万亿元，下降4.4%。从币种结构上看，存款31.84万亿元，增加3.68万亿元，增长13.1%；外币存款折合人民币1.68万亿元，减少341.38亿元，下降2.0%。”工商银行2023年报显示。
另外，农业银行在2023年的个人定期存款余额为10.45万亿元，同比增长了23.28%；公司定期存款余额为5.07万亿元，同比增长了37.49%。建设银行2023年报也显示，境内活期存款12.02万亿元，较上年减少264.58亿元，降幅0.22%，在境内存款中的占比下降4.85个百分点至44.99%；境内定期存款14.70万亿元，较上年增加2.58万亿元，增幅21.25%，在境内存款中的占比上升4.85个百分点至55.01%。
在股份制银行中，招商银行的定期化表现较为突出。数据显示，2023年该行零售客户定期存款余额为1.67万亿元，同比增长了48.58%；公司定期存款余额为2.02万亿元，同比增长了20.79%。
招商银行另外一则数据显示，2023年活期存款日均余额占客户存款日均余额的比例为57.08%，同比下降4.55个百分点。其中，公司客户活期存款日均余额占公司客户存款日均余额的比例为57.31%，同比下降2.67个百分点；零售客户活期存款日均余额占零售客户存款日均余额的比例为56.74%，同比下降7.69个百分点。
招商银行在2023年报中提到，经济恢复不及预期，企业预期修复较慢，企业资金活化程度低，投融资意愿不足，活期存款派生少。同时，资本市场扰动及居民的储蓄需求特别是中长期定期存款的需求提升，使得定期存款占比上升。
此外，2022年上半年的股市震荡和年底的债市波动使理财产品经历了两轮较大的破净潮，投资者对净值波动较大的中高风险产品接受度变得更低，转向存款。“老百姓的投资偏好趋于更加保守，很多人到银行办业务强调只买存款、不投理财。”一位国有大行人士表示。
二季度存款利率有望再下调
存款定期化对银行的影响有多大？
以工商银行为例，其2023年报显示，存款利息支出5896.8亿元，比上年增加1096.05亿元，增长22.8%，主要是客户存款平均余额增长13.8%以及平均付息率上升14个基点所致。工商银行在2023年实现净利润为3651.16亿元，比上年增加30.06亿元，增长0.8%。
农业银行、建设银行等其他多家银行的付息支出同比增长率也超过了双位数。农业银行吸收存款利息支出 4755.34亿元，较上年增加869.88亿元，主要是由于吸收存款规模增加。建设银行吸收存款利息支出4680.03亿元，较上年增加657.53亿元，增幅16.35%，主要是吸收存款平均余额较上年增长13.46%，平均成本率亦较上年上升4个基点。
另外，还有多家银行在2023年的个人定期存款平均成本率在3%以上，例如交通银行为3.1%，兴业银行为3.11%，青岛银行为3.15%，重庆银行为3.53%，郑州银行为3.64%等。
（来源：Wind）
在2023年，商业银行负债端的下调幅度较小，相对刚性。以资产规模占据较高权重的国有大行为例，农业银行个人定期存款平均成本率下降了0.19个百分点，公司定期存款还上升了0.21个百分点。工商银行个人定期存款平均成本率下降了0.22个百分点，公司定期存款上升了0.06个百分点。建设银行实现了双降，个人定期存款平均成本率下降了0.23个百分点，公司定期存款下降了0.14个百分点。
相较于资产端收益的下滑幅度，银行负债端的存款成本较为刚性。中国人民银行数据显示，2023年企业贷款加权平均利率为3.88%，同比下降0.29个百分点，持续创有统计以来新低；超过23万亿元的存量房贷利率完成下调，平均降幅0.73个百分点，每年减少房贷借款人利息支出约1700亿元。
2024年2月，中国人民银行对LPR（贷款市场报价利率）进行了非对称下调，其中1年期LPR报3.45%，与前值保持一致。而5年期以上LPR报3.95%，下行25基点，创下历史最高纪录。
“2024年积极的财政政策和稳健的货币政策将持续发力，宏观经济将进一步回升，预计商业银行存款增长的外部环境或将边际改善，（不过）存款定期化趋势或将持续。”某头部上市银行称。
另外，2024年4月8日，市场利率定价自律机制发出了《关于禁止通过手工补息高息揽储 维护存款市场竞争秩序的倡议》，要求即日起，银行不得以任何形式向客户承诺或支付突破存款利率授权上限的补息。
为了应对负债端的压力，多地的中小银行继续宣布下调存款利率，降幅多在10个基点到60个基点之间，涉及活期存款、定期存款、大额存单等多类存款产品。
“今年二季度国有大行有望继续引领新一轮的存款利率下调，持续压降长期限存款的占比。”有银行业人士称。
对于银行自身经营而言，需平衡好规模增长与成本管控。“将采取以下措施：一是回归客户本源，通过客群扩面夯实存款增长基础；二是坚持核心存款为主的推动策略，通过结算服务、财富管理、产品创新等方式拓展稳定的低成本存款；三是以分类管理为手段，确保全年存款成本率保持合意水平。”近期，某头部银行管理层表示。
“商业银行要预判宏观趋势和存款流向的拐点，并相应做好资产负债安排，综合运用金融债等其他手段补充长期流动性。抢抓经济复苏过程中存款活化的机会，挖潜金融投资、大宗消费、按揭贷款等金融场景，并以金融产品代销撬动托管、第三方存管等业务等。”另有分析人士称。
责编｜肖振宇
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