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用数据深挖行业机会
读懂2024潜力行业
3月财新中国服务业PMI升至52.7
4月3日，标普全球公布的数据显示，中国3月财新服务业PMI为52.7，较2月上升0.2个百分点，显示服务业景气度在加快恢复。2023年初以来，财新中国服务业PMI连续15个月位于扩张区间，服务业经济活动持续扩张。服务业企业信心向好，看好未来12个月的经营前景，乐观度3个月来首次上升。
3月财新制造业PMI为51.1，较上月50.9微升0.2个百分点，制造业景气度连续5个月改善，且创下13个月来最显著增速。两大行业景气度回升带动3月财新中国综合PMI上升0.2个百分点至52.7，显示中国企业活动总量连续第五个月保持增长，创2023年5月以来最高增速。（华尔街见闻）
｜点评｜3月财新PMI数据，印证了官方PMI数据中显示的中小企业和外贸修复的势头。具体来看，国内服务业近几个月来一直相对活跃，大家都想出门游玩，客流量的提升弥补了游客花钱意愿的下降。从制造业的情况上看，之前数月财新PMI和官方PMI的走向不同，3月二者同向而行，中小制造业企业经营状况的快速修复起到了很大作用。同时，外贸出口订单增多，对国内产业链整体起到了带动作用。
在全球化的背景下，欧美经济的走强，对中国制造业起到了正向效果。不过目前反映需求不足的企业仍是大多数，3月宏观数据走强能否延续，内需的改善情况是重要一环。
杭州3月二手房网签量环比增长236%
4月3日消息，根据杭州贝壳统计数据，3月，杭州二手房网签了8557套，环比2月（2543套）增长236%，同比下跌21%；均价29767元/平方米，环比提升2%，住宅均价环比止跌，同比下跌7%。这也是继去年11月份（8850套）之后成交再度突破8000套水平线。
具体来看，中心城区成交量高反弹，全市中介住宅成交5971套，环比2月1533套提升289%。中心城区成交占比提升至49.6%，相较2月提升8.5个百分点。临安区价格环比、同比均有超高跌幅。300万以内成交占比超71%，达历史新高，其中60平米以内成交占比提升更为明显。但是，挂牌量上涨也很明显，数据显示，3月新增挂牌量环比2月提升147%（界面新闻）
｜点评｜杭州取消二手房限购后，楼市“小阳春”再次到来。从数据上看，受益于新政，刚需房加速出售成为杭州楼市修复的主要力量。学区房的价格高位回落且幅度不小，不少家里有孩子的居民选择此时购买学区房，为孩子求学作打算。然而，杭州楼市供给天平尚未恢复平衡，再加上今年还是维持原有地块的出售节奏，杭州房地产市场未来充满不确定性。
相比于去年同期，积压的购房需求得到集中释放，今年全国楼市小阳春的成色明显不足。除了少数热点城市外，大部分地区楼市3月仍处于下行区间内。
开封“王婆”引发新一轮文旅消费热
4月3日，河南开封万岁山武侠城发布公告，称“王婆”扮演者之一赵梅即日起请假一个月。“王婆说媒”是该景区推出的相亲互动娱乐节目，3月中下旬起热度飙升，带动河南文旅消费热度快速上涨。
公开数据显示，开封在同程旅游搜索热度近一周环比上涨94%，河南文旅清明假期在携程上预订量同比增长582%。在计划前往河南的游客中，“00后”占近一半。“王婆说媒”爆火后，迅速引起了其他省份景区模仿，山东、陕西、四川等地纷纷推出“开封王婆某某分婆”。（综合中新社）
｜点评｜ “王婆说媒”有点类似地方版的“非诚勿扰”，而其实质是一个开封地方文旅打造的IP节目。基于婚恋的市场需求让“王婆”的火爆程度超出了预期。但正因为流量来得快，也难免有不少“蹭热点”的网红以及不明就里的“吃瓜旅客”被吸引而至，最终引发了一轮文旅热潮和流量大战。
回顾网红IP在旅游行业中的效果，其短期内对旅游产业的带动效果确实明显。但流量与热度是一把双刃剑，网红带来的热度往往是突然且无序的，当热度规模超出地方所能掌控的范围时，一些事情就可能会发生。
韵达因快递退件当盲盒出售被约谈
4月2日，因浙江义乌韵达违规处理用户退货件问题，国家邮政局市场监管司约谈了韵达快递总部上海韵达，责令其严格落实对所属服务网络的统一管理责任，迅即整改违规问题，切实保障用户合法权益。
据悉，在一些购物平台，一些商家大量出售“快递盲盒”，销售方式按斤或者按件来卖。另外在义乌的路边摊，也有售卖“快递盲盒”的摊位。追根溯源，这些盲盒不仅有厂商处理的低价产品，还有来自快递网点的退件，需要从“内部渠道”拿货。一些更大胆的快递从业者甚至直接截留商家的货物，之后低价出售。（界面新闻）
｜点评｜无人认领的快递该如何处理，各家快递公司都有相应的流程，将其出售属于违规行为。韵达被约谈，反映了其内部管理存在弊端。不过，快递盲盒在电商平台中早有出现，正是因为有的快递公司确实会出售无人认领的快递，才让这种“盲盒”大行其道。这种盲盒通常价格低廉，能满足顾客“捡漏”心理，得到不少人的喜爱。
话说回来，如果快递内真的有贵重物品，没有收到快件的用户，肯定不会罢休。所以，只有一些无关紧要的小玩意才可能成为所谓的快递退件。更何况，快递上包含了个人信息，随意售卖快递退件将带来泄露用户信息隐私的问题。这种拿快递退件当“盲盒”出售的做法，并不值得认可。
贵州茅台营收增速创2019年以来新高
4月3日消息，贵州茅台于周二公布2023年财报。公司去年实现总营收1506亿元，高于市场预期的1492.6亿元，同比增长18%，创下贵州茅台自2019年以来的营收增速新高。同时，贵州茅台2023年实现净利润747.34亿元，高于分析师预期的739.4亿元，同比增长19.16%，相当于公司去年每天净赚2.04亿元。
得益于营收和利润增长超额完成目标，贵州茅台去年经营活动现金流量达到了665.93亿元，同比增长81.46%，为其慷慨的分红策略提供了基础。公司拟每10股派息308.76元，年度分红总计达到565.50亿元，其中包括325.49亿元的年度分红和240.01亿元的特别分红，分红总额占到了2023年净利润的75.67%，相比去年增加了约18亿元，刷新历史纪录。（华尔街见闻）
｜点评｜在2023年消费需求弱复苏的背景下，茅台又一次展示了其稳健的增长能力，考虑到茅台的体量，双位数的增长实属不易。从业务布局上看，“i茅台”的布局取得了超出市场预期的效果，成为茅台当前以及未来的业绩增长点。而超过90%的毛利和超过50%的净利，都让茅台的投资价值无比坚挺。
但茅台的高增长也并非没有代价。过去一年，茅台的销售费用同比增长了40.96%，主要是由于广告以及市场拓展费用的增加。或许面对行业增速放缓的压力，茅台也需要加大宣传支出来维持增长。2024年，茅台依旧定下了15%的业绩增长规划，在体量进一步扩大后，茅台的增长压力依然不轻。
华为持股员工平均分红超50万元
4月2日消息，华为投资控股有限公司发布了关于分配股利的公告。公告显示，华为拟向股东分配股利770.95亿元，上述股利分配系公司正常利润分配，对公司生产经营、财务状况及偿债能力无不利影响。截至2023年12月31日，华为员工持股计划参与人数为15.17万人。按此计算，华为持股员工平均分红约50.7万元/人。
华为于3月29日发布2023年年度报告。公司全年实现营收7042亿元人民币，整体符合预期，净利润达到870亿元。2022年，华为全球销售收入为6423亿元，净利润为356亿元，以此计算，2023年华为营收同比增长9.6%，净利润同比大增144%。（综合第一财经）
｜点评｜华为的豪气分红也算老生常谈了，有关770亿的分红消息也是在今年2月就有所耳闻。在2022年时，华为尚能拿出700亿进行分红，如今净利大增至870亿，分红也跟着水涨船高。
持股分红是华为员工重要的收入组成部分，而华为能够在艰难时刻留住员工，也与丰厚的分红有关。值得一说的是，参与持股计划的员工人数高达15万，在很大程度上实现了分红的“普惠”。
货拉拉去年营收增长28.8%
4月3日消息，物流交易平台“货拉拉”更新招股书，新增2023年财务数据。据最新的招股书显示，2021年至2023年，货拉拉收入分别为8.45亿美元、10.36亿美元以及13.34亿美元，其中2022年以及2023年收入分别同比增长22.6%以及28.8%。货拉拉全球GTV（指于某期间所有已完成订单总值，即交易总值）分别为67.63亿美元、73.07亿美元和94.14亿美元。货拉拉于2023年录得利润9.73亿美元，录得经调整利润3.91亿美元，实现扭亏。
货拉拉于2023年3月28日正式向港交所递表，申请在港股主板上市，至今已过去一年时间。按2023年上半年闭环货运GTV计算，全球前六大参与者合计占市场份额的72.0%；其中货拉拉所占市场份额为44.0%，其已经成为世界最大物流交易平台。（综合澎湃新闻）
｜点评｜货拉拉出现后，为搬家等货物运输提供了不小的便利。货拉拉的价格十分便宜，领取各种优惠券后更加划算。只不过，过低的客单价再加上平台抽成，导致货拉拉司机的权益无法得到充分保障，导致监管部门屡次对货拉拉进行约谈。
货拉拉经历过多轮融资，背后站着众多中外知名投资机构和企业。同行快狗在港交所上市后，市值已萎缩90%以上，即便如此，并不是很缺钱的货拉拉还在积极谋求上市，也许是为了借助资本市场为前期机构投资者提供退出路径。
周三两市延续震荡调整创指跌超1%
4月3日，市场全天震荡调整，三大指数均收跌，创业板指领跌。盘面上，周期股持续爆发，有色金属概念股反复活跃，油气股开盘拉升，航运股震荡走高，食品股午后异动。下跌方面，低空经济概念股集体调整，AI应用方向持续低迷。总体上个股跌多涨少，全市场超3400只个股下跌。沪深两市成交额共计9179亿，较上个交易日缩量497亿。北向资金全天净卖出22.75亿，其中沪股通净卖出15.96亿元，深股通净卖出6.79亿元。
截至收盘，沪指报3069.3点，跌0.18%，成交额为3927亿元；深成指报9544.77点，跌0.44%，成交额为5252亿元；创指报1840.41点，跌1.08%，成交额为2180亿元。（财联社）
｜点评｜周三两市延续调整，市场新主线正在孕育中。从板块上看，通胀利好板块全天表现强势，从上游原材料蔓延至必需消费品，金属、煤炭等原材料板块继续走强，食品板块跟进。临近年报披露期，AI技术给相关公司带来的业绩提升将得到检验，AI概念逻辑减弱，科技板块延续回调。
近两周指数震荡幅度总体有所增大，两市长期震荡，在此期间各路题材粉墨登场，如今再次来到方向选择的关口。三月宏观数据回暖，是两市延续反弹趋势的有利因素。
文中股市、期货内容仅供参考
不构成投资建议
栏目主编 |魏英杰| 主编 |何梦飞
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