投资节奏趋缓，领域布局多元化。
来源 | IT桔子
作者 | 张君宇
出品 | 投资人说（touzirenshuo）
阿里巴巴集团作为国内一级市场影响力最大的 CVC 之一，虽然近年来出手投资的频次有所下降，但是仍然在市场上具有重大影响力。
目前，阿里在投资项目上逐渐从数量向质量转变，秉持长期主义的原则进行投资，「以三年为评估检验周期为其培育新业务与新动能」。
同时，阿里集团内部也进行洗牌重组。
阿里影业、阿里巴巴创业者基金等投资主体逐渐崭露头角，投资主体更加多元化。
我们观察到其投资布局从原来单一的电商零售领域到文娱传媒、企业服务、物流、先进制造等各领域齐头并进，彰显了阿里巴巴正开启一段崭新的创业历程。
01

投资总量下降

投资主体多元化

IT 桔子数据显示，进入 2010 年以来，整个阿里系在对外投资上呈现倒 U 型趋势。
这个趋势与整个创投市场形势一致。
2018 年，阿里系投资事件激增至 107 件，为近年来的巅峰，之后受到「反垄断」政策等影响，阿里系投资事件数量开始回落。
2023 年投资事件更是降至近 5 年来的最低点，仅存在 28 起，不足其巅峰时期的 20%。
不过目前阿里系对外投资处于放缓的趋势，这符合大部分头部互联网巨头的普遍情况。
在投资主体方面，阿里在很早就进行了布局，目前旗下已经有多个投资平台。
其中阿里巴巴投资部作为阿里系最大的投资主体，参与了 500 起投资事件，占比达到 75.19%。
此外，由戈壁大湾区 (Gobi GBA) 管理的阿里巴巴创业者基金、eWTP 基金也分别参与了 63 起以及 21 起投资事件，提高了投资主体灵活性。
02

追投优质项目

广泛布局新项目

从新老项目分布图中可以看到 2023 年阿里系投资事件中老项目追投仅为 3 家，占比 11%。
比如阿里巴巴在 2019 年先后以 46.65 亿元和 99.82 亿元的金额入股申通快递；
今年菜鸟网络以 38.78 亿元人民币的价格收购了申通快递 25% 的股份，成为公司的第二大股东；
首次投资项目达到 25 家，占比为 89%。
阿里的投资不仅仅是布局在电商产业链，更是设计到企业服务、文娱传媒和医疗健康等多个领域。
从投资轮次分布来看，今年出手的投资交易中，阿里以战略投资和 A 轮为主要轮次，合计占比达到 50%。
其参与的东南亚电商零售巨头 Lazada 总金额为 6.34 亿美元的战略投资以及新一代认知智能通用模型研发商智谱 AI 的 25 亿元人民币的战略投资。
在 B 轮及以后的投资事件为 7 起，占比达到 25%。
在天使轮和种子轮阶段，阿里仅参与了 4 次投资，且投资规模较小，基本在千万级。
其中包括对 AR 眼镜研发商致敬未知总价值为 1000 万美元的天使轮投资。
此外，阿里系 2023 年在并购市场上共出手三次：
分别是阿里巴巴收购欧洲 B2B 数字贸易平台 Visable 以及阿里影业收购在线票务交易服务网站大麦网和现场演出支持服务提供商 Pony Media。
03

持续巩固传统行业

开辟新兴行业

根据 IT 桔子数据，阿里系投资事件最多的行业是电商零售业，共达到 112 起，占比为 16.84%。
其中包括苏宁易购、盒马生鲜等行业龙头公司，这与阿里巴巴本身的行业特性有关。
文娱传媒和企业服务分别位列投资事件行业第二和第三位，分别为 83 件和 82 件，占比达到 12.48% 和 12.33%。
其中花费 24 亿元人民币投资综合性文娱集团光线传媒，并参与百川智能总金额为 3 亿美元的 A 轮融资。
无论是投资规模还是被投企业都具有行业代表性。
在 2023 年，阿里系共参与了 28 起投资事件。
其中包括先进制造领域的事件 6 起；
企业服务和电商零售领域的事件各 5 起；
医疗健康领域的事件 4 起；
其他诸如文娱传媒、物流、金融、游戏、农业等相关领域的事件都有涉猎。
在细分子行业领域，根据 IT 桔子数据，阿里系投资领域较广，共涉及机器人、集成电路、金融信息化、跨境电商等 21 个领域。
其中前沿技术（4 起）、综合电商（3 起）、演艺（2 起）和健康保健（2 起）分别是阿里在 2023 年投资最多的 4 个子行业，其中不乏大麦网、PanopticAI、零一万物等行业知名公司。
2023 年内，阿里重点投资了 Lazada、申通快递、智谱 AI 及百川智能，并于年末完成对大麦网的并购。
这五笔投资动作，成为阿里年内的「大手笔」。
来自东南亚电子商务巨头的 Lazada 自成立以来累计获得了来自阿里 6 轮融资，并于 2016 年正式并入阿里大家庭。
IT 桔子数据显示，成立于 2012 年的 Lazada 由德国创业孵化器 Rocket Internet 孵化创立，并成长为东南亚地区最大的在线购物网站之一，拥有强大的市场份额和用户基础。
Lazada 的目标客户主要位于新马泰、印尼、菲律宾等东南亚国家。
彼时已经在本土市场蓬勃发展的阿里巴巴，为了谋求向新兴的东南亚市场扩张，于 2016 年斥资 10 亿美金拿下 Lazada 的控股权，并在 2017 年至 2023 年间多次注资 Lazada。
2023 年 12 月，Lazada 又获得了来自母公司阿里巴巴 6.34 亿美元的投资，成为年内阿里最大手笔投资。
作为电商的「最后一公里」，快递行业自然成为阿里的重点加码对象。
2023 年 6 月，申通快递公告称公司股东德峨实业与菜鸟供应链签署了申通快递股份转让协议。
本次转让完成后，菜鸟供应链持有申通快递 25% 的股份，为申通快递的第二大股东。
资料显示，申通快递深耕国内快递行业三十年，专注于提供以快递为核心的综合物流供应链服务。
申通快递的网络能力强大，平均每日处理 6,000 万单，拥有 4,950+个独立网点，55,000+家服务站点和门店，以及 5,000+辆自有干线车辆。
截止 2023 年上半年，申通市占率达 12.97%，仅次于中通、圆通、韵达。
大模型方面的投资，阿里也没落下。
由清华大学计算机系技术成果转化而来的智谱 AI 成立于 2019 年，致力于打造新一代认知智能通用模型。
公司合作研发了双语千亿级超大规模预训练模型 GLM-130B，并基于此打造 ChatGLM（chatglm.cn），还推出认知大模型平台 Bigmodel.ai。
IT 桔子数据显示，智谱 AI 共计完成 6 轮融资，更是在 2023 年一口气完成了 3 轮融资。
其中最新的一轮融资中完成超过 25 亿元的融资额。
据公开信息显示，智谱 AI 估值目前已经超 100 亿人民币。
另一家大模型底座研发商「百川智能」也在 2023 年 10 月获得了阿里的投资。
IT 桔子数据显示，百川智能成立于 2023 年 4 月，由前搜狗公司 CEO 王小川创立。
公司成立不到 100 天，便发布了 Baichuan-7B、Baichuan-13B 两款开源可免费商用的中文大模型，且在多个权威评测榜单均名列前茅，下载量突破百万。
根据公开数据，成立至今，百川智能共计完成 2 轮融资，融资总额达 3.5 亿美元，成立不到半年已跻身独角兽行列。
文娱方面，阿里大文娱集团旗下的阿里巴巴影业在 2023 年 9 月完成了对在线票务交易服务网站「大麦网」的全部股权收购，交易总对价为 1.67 亿美元。
作为中国市场上领先的现场演出供应商，大麦网目前拥有超 1 亿名注册用户，在阿里内部更被视为「打通阿里文娱线上与线下的关键」。
2017 年，阿里巴巴宣布以数亿人民币的价格全资收购大麦网，并在今年向其注资 1.67 亿美元。
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