报告摘要
（说明：数据来源于wind，如无特别说明，数据截至2023年10月22日。）
●股市流动性跟踪
一级市场：上周IPO规模为21亿元，前一周IPO规模为36亿元。
二级市场：上周两融规模上升，新发基金规模上升，A股二级市场总体呈现资金净流出。各流动性分项：国内基金（股票+混合）新发行15亿元，两融融资增加13亿元，南下资金净流入36亿元，北上资金净流出240亿元，重要股东增持7亿元，交易费用79亿元。
2023年10月（截至10月20日），北上资金净流入-367.43亿元。上周净流入行业前五名是汽车、公用事业、美容护理、家用电器、建筑装饰，净流出行业前五名是医药生物、食品饮料、电力设备、有色金属、非银金融。
2023年10月（截至10月20日），南下资金净流入111.69亿元。当月净买入个股前五为中国移动、中国海洋石油、汇丰控股、美团点评-W、建设银行。
恒生一级行业净买入前五名为金融业、资讯科技业、能源业、电讯业、非必需性消费；恒生二级行业净买入前五名为软件服务、银行、电讯、石油及天然气、药品及生物科技。
投资者情绪：上周融资交易占比为6.5%，前一周为8.3%；上周日度换手率为0.9 %，前一周为1.0%；上周机构资金流出381亿元。
限售股解禁：上周限售股解禁2319亿元，前一周限售股解禁903亿元，预计本周限售股解禁922亿元。
●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放10270亿元。上周投放逆回购14540亿元，有6660亿元逆回购到期，逆回购净投放7880亿元。
信用货币派生：2023年9月，M1增速2.1%（前一期2.2%）；M2增速10.3%（前一期10.6%）。2023年9月新增社融4.12万亿元（前一期约3.12万亿元），金融机构新增人民币贷款2.31万亿元。
●全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率上行居多。上周SHIBOR隔夜利率上行17BP，R001上行55BP，R007上行98BP，DR007上行43BP，贷款市场报价利率下行20BP，3个月同业存单收益率保持不变。
国债市场：上周1Y国债收益率上行13BP至2.31%，10Y国债收益率上行4BP至2.71%，期限利差下行10BP至0.39%。
●风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性等。
报告正文
一、股市流动性跟踪
说明：二级市场的银证转账数据从2017年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2023年10月22日）。

1.1一级市场和二级市场资金流

(1)IPO融资：上周IPO规模为21亿元，前一周IPO规模为36亿元。
 (2)重要股东增减持(A股整体)：上周重要股东增持约7亿元。上周增持规模前五的行业为建筑装饰、食品饮料、电子、交通运输和公用事业。
(3)新发基金(股票型+混合型)：上周新发基金规模为15亿元，前一周新发基金规模为8亿元，上周新发基金规模上升。
(4)两融融资余额：截至上周周五，两融融资余额约为16187.61亿元，上周两融融资上升13.30亿元，前一期两融融资上升260.33亿元，上周两融规模扩张。
(5)陆港通北上资金流入净额：上周陆股通北上资金净流出240亿元，前一周流出131亿元。截至2023年10月20日，2023年10月北上资金净流入-367.43亿元。上周净流入行业前五名是汽车、公用事业、美容护理、家用电器、建筑装饰，净流出行业前五名是医药生物、食品饮料、电力设备、有色金属、非银金融。
(6)陆港通南下资金流入净额：上周港股通南下资金净流入36亿元，前一周净流入75亿元。截至2023年10月20日，2023年10月南下资金净流入111.69亿元。当月净买入个股前五为中国移动、中国海洋石油、汇丰控股、美团点评-W、建设银行。
行业结构上来看，恒生一级行业净买入前五名为金融业、资讯科技业、能源业、电讯业、非必需性消费；恒生二级行业净买入前五名为软件服务、银行、电讯、石油及天然气、药品及生物科技。
(7)交易费用: 上周为79亿元，前一周为82亿元。

1.2市场情绪跟踪

(1)融资交易占比：上周为6.5%，前一周为8.3%。
(2)日度换手率：上周为0.9%，前一周为1.0%。  
(3)机构资金流向：上周机构资金流出381亿元，前一周机构资金流出74亿元。

1.3 其他重要指标跟踪

(1)限售股解禁：上周限售股解禁2319亿元，前一周限售股解禁903亿元，预计本周限售股解禁922亿元（以2023年10月20日收盘价计算）。

二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生

基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放10270亿元。上周投放逆回购14540亿元，有6660亿元逆回购到期，逆回购净投放7880亿元。上周国库现金定存净投放-500亿元，MLF净投放2890亿元。
信用货币派生：2023年9月，M1增速2.1%（前一期2.2%）；M2增速10.3%（前一期10.6%）。2023年9月新增社融4.12万亿元（前一期约3.12万亿元），金融机构新增人民币贷款2.31万亿元（前一期约1.36万亿元）。

三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率

货币市场：上周短端利率上行居多。上周SHIBOR隔夜利率上行17BP，R001上行55BP，R007上行98BP，DR007上行43BP，贷款市场报价利率下行20BP，3个月同业存单收益率保持不变；
国债市场：上周1Y国债收益率上行13BP至2.31%，10Y国债收益率上行4BP至2.71%，期限利差下行10BP至0.39%；
信用债市场：上周5年期企业债收益率保持不变，信用利差下行4BP；
理财市场：上周3个月人民币理财产品预期收益率为1.60%；
外汇市场：上周美元兑人民币汇率上行0.15%至7.32。

四、风险提示

全球疫情控制存在反复，全球经济下行超预期；
海外政策及加息节奏不确定，带来全球流动性恶化风险；
中国货币及财政政策的出台时间及形式不确定，经济复苏力度低于预期。
本报告信息
对外发布日期：2023年10月23日
分析师：
李学伟：SAC执证号：S0260522070010
戴康：SAC 执证号：S0260517120004，SFC CE No. BOA313
法律声明 
请向下滑动参见广发证券股份有限公司有关微信推送内容的完整法律声明：

本微信号推送内容仅供广发证券股份有限公司（下称“广发证券”）客户参考，相关客户须经过广发证券投资者适当性评估程序。其他的任何读者在订阅本微信号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，若使用本微信号推送内容，须寻求专业投资顾问的解读及指导，广发证券不会因订阅本微信号的行为或者收到、阅读本微信号推送内容而视相关人员为客户。
完整的投资观点应以广发证券研究所发布的完整报告为准。完整报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券认为可靠，但广发证券不对其准确性或完整性做出任何保证，报告内容亦仅供参考。
在任何情况下，本微信号所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，在任何情况下广发证券不对因使用本微信号的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本微信号推送内容取代其独立判断或仅根据本微信号推送内容做出决策。
本微信号推送内容仅反映广发证券研究人员于发出完整报告当日的判断，可随时更改且不予通告。
本微信号及其推送内容的版权归广发证券所有，广发证券对本微信号及其推送内容保留一切法律权利。未经广发证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。
感谢您的关注！
继续阅读
阅读原文