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上半年市场回顾：
看看整个上半年的情况，个股中位数涨5.3% ，指数中最强的国证2000涨7.08% ，最弱的上证50跌 -5.43%，偏小盘风格，“成长价值”风格偏价值，最好的是大盘价值，最差的是中盘成长。
再看上半年的行业情况，上半年上涨的板块包括三条线：
1、AI及TMT方向，按涨幅排序为游戏、通信设备、黑电、出版、媒体、IT服务、计算机设备、软件开发、消费电子、影视
2、中特估及国央企方向，按涨幅排序为出版、航海装备、通信服务、轨交设备、工程咨询、大银行
3、其他一些题材和景气度行业：机器人、航天、商用车
跌幅居前的行业分为三条线：
1、消费方向，按跌幅排序为酒店餐饮、医疗服务、调味品、休闲食品、物流、航空机场、专业连锁、电商、化妆品
2、房地产方向，包括开发商、建材
3、其他杀估值或杀景气度的方向，包括饲料、锂矿、农化、生物制品、橡胶、焦炭、光伏
上半年行业分化仍然很大，最好的游戏涨了94%，最差的酒店餐饮跌了 -27%。
这个现象我之前已经分析过了，小盘股上涨是因为上半年的流动性很好，机会集中在美股科技股延伸到A股的TMT的小盘股方向，而美股科技股之所以上涨，是因为科技龙头全球布局，不受美国制造业衰退影响。
而大盘价值上涨是在全球加息的背景下，价值股长期被压制的估值回归，跟日本股市的上涨是一脉相承。
有人问国内不是低利率吗？为什么我们要受美国加息的影响。因为低利率下的流动性主要影响小盘股，而美国加息对成长股估值的压制，则通过北向资金和港股估值差异传导到国内，导致资金从大盘成长（白酒和新能源）流向大盘价值（中特估）。
三季度一般是当年主线风格的延续，因为上半年的风格和板块强弱，至少三季度还会延续。
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7月基金定投方向，按看好顺序为：
1、第一选择仍然是AI和TMT方向：主要是计算机指数和半导体指数
2、红利ETF、低波动ETF或价值ETF（都是一个意思），具体标的其实都差不多，因为A股的标准高股息标的也没几个
3、军工指数，军工第一轮订单又开始了
4、港股指数基金，可继续加仓，遇大跌可多加
5、农业指数，猪周期下跌空间有限，可以作为防御品种
因为上半年主题炒作盛行，很多有长线逻辑的行业跌幅比较深，正是加仓的时候。
风险提示：
本文只是个人的指数基金操作计划，不一定完全实施，也不对大家的盈亏负责。
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“四季轮动”不是以前那种每周一次的定投，但也提供了定投的功能。
以前每月第一周，我仍然会对市场进行分析，并提供每月定投建议，但不再涉及“四季轮动”组合，
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按照规定，投顾组合都要由投顾机构来收取每年0.4%的投顾费，即一万元市值每年40元，每日计提，月度收取。
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一、如果以前未持有“定投需要信仰”，或已卖出，想新买入“四季轮动组合”长按下面的二维码，根据提示操作：
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