多德-弗兰克法案是奥巴马当年为应对金融危机而通过的严格监管法案。美国国会周二通过重大改革，放宽了其中的规定。
值得注意的是，该议案通过的当天恰为美联储决定救助原华尔街第五大投资银行贝尔斯登（Bear Stearns）十周年。

一
卖出的重要一步
继参议院今年3月以67比31通过《多德-弗兰克法案》（Dodd Frank）的金融改革法案后，周二美国联邦众议院以258比159也通过了这个法案。这意味着它的正式过关。这是国会共和党立法的又一重大胜利。
特朗普在周三的推文上表示：我今天就签署这项法案，这么多年过去了，终于实现了对《多德-弗兰克法案》的改革。改革法案将金融机构所必须遵守的监管门槛，从500亿美元提高到2,500亿，普华永道会计师事务所表示，美国只有13家资产超过2,500亿美元的大型银行，才会受到严格监管。而中小银行的运作将被松绑。
众议院议长瑞安说：这是我们摆脱经济过度管制的重要一步。
二
历史上的《多德-弗兰克法案》
2007-09年金融危机之后，美国经济和金融受到重创，失业率居高不下，同时美国政府一系列拯救濒临破产金融机构的行为，引起了社会各界和民众的不满，普遍指责金融机构的贪婪和金融监管的缺失，强烈呼吁金融改革。
2009年6月，奥巴马公布了一套“金融监管改革方案”，经过多方角力和妥协，知道2010年7月，众议院与参议院才通过最终文本，以众议院金融服务委员会主席巴尼·弗兰克（Barney Frank）和参议院银行委员会主席克里斯·多德（Chris Dodd）命名，全称为《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》（Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act）。该法案旨在有效控制系统性风险，保护纳税人和消费者利益，维护金融稳定，防止金融危机再次发生。 该法案被认为是“大萧条“以来最全面、最严厉的金融改革法案，与“格拉斯-斯蒂格尔法案”《1933年银行法案》并列，是为全球金融监管的标杆，其核心内容就是在金融系统当中保护消费者。
该法案有针对性地修补了美国金融监管的漏洞，推翻了被动应对系统性风险和金融危机的监管理念，将金融稳定监管委员会作为系统性风险的第一道防线；以联邦存款保险公司作为系统性风险的第二道防线，建立处理濒临倒闭的系统重要性机构的机制。
不过，自《多德-弗兰克法案》诞生以来，共和党一直对其持批评态度，认为该法不能改革华尔街，甚至会给金融行业带来额外合规成本，影响金融支持经济，危害美国国际金融中心地位。共和党参议员谢尔比称之为“多达2300页的废纸”（《多德-弗兰克法案》长达2300页，包括16部分）。
三
特朗普改革
特朗普曾在总统竞选时多次表示，一旦当选美国总统，将很快终止或缩减涉及金融改革的《多德-弗兰克法案》。特朗普过渡团队在竞选时曾抨击该法案称，大型银行越来越大，而社区金融机构却在以每天一家的速度消失，纳税人则继续被迫救助那些“大到不能倒”的金融机构。
2017年2月3日，美国总统特朗普下令对《多德-弗兰克法案》法案进行全面审查，签署下达行政命令大幅缩减该监管系统。同时，特朗普还会叫停另一项奥巴马的监管措施，即所谓“信托规则”，该规定要求退休金顾问确保其客户利益最大化，这样的规定遭致金融业普遍的反感。特朗普的命令将会让新政府获得时间审查。
特朗普推动全面修订《多德-弗兰克法案》，开启了六年来最大的监管洗牌，导致银行股票大幅上涨。《多德-弗兰克法案》的规定包括禁止金融机构从事自营交易。 
一位白宫官员称，总的来说，特朗普这个举动意在为进一步的法令铺平道路。特朗普将减轻金融市场的监管压力，开放投资选择。这一命令也是目前特朗普在放宽金融监管方面最为有力的一步。
四
新法案
美国新通过的放松银行监管的议案，由参议院银行委员会主席Mike Crapo提出，因此被称为Crapo法案。众议院共和党人士、参议院共和党人士进行了一年多的谈判，才达成了这一结果。
该法案的一些特点如下：
*SIFI银行受到更多的监管，包括需要接受美联储的压力测试。这些测试可以模拟银行抵御金融和经济衰退的能力，而不会对更大的经济造成威胁；
*这些规定会使银行更难有效地放贷和降低盈利能力；
*Crapo法案将立即提高SIFI银行的门槛，要求其持有的资产要超过1000亿美元资产，远高于目前的500亿美元，并将在18个月后将这一门槛提高到2500亿美元；
*这对大型地区性银行来说意义重大。总而言之，受到严格规定的金融机构数量将从38家降至12家；

长期以来，国会共和党人士、特朗普政府一直在寻求这样的举措。 但批评人士表示，在过去的金融危机中，所持资产不到2500亿美元的金融机构对金融体系构成了严重风险。
该法案还包括一系列其他的变化，其中包括以下内容：
*首先，将所持资产不到100亿美元的银行排除在“沃尔克规则”之外。“沃尔克规则”禁止存款机构从事自营交易，并投资于某些对冲基金和私募股权公司——减少银行所能从事的风险投资。
*其次，对那些资产少于一定数量的小型社区银行进行救助，对于银行能提供何种类型的房地产贷款，以及他们手头需要多少资金，放松这方面的规定。
*最后，要求Equifax和TransUnion这样的信用报告机构为消费者提供免费的信贷冻结，同时也保护这些机构免受某些集体诉讼，并允许公司为抵押贷款申请提供信用检查。
五
新法案并非全面倒退
尽管共和党人士认为，Crapo法案废除了前总统奥巴马Barack Obama在金融危机后签署的《多德-弗兰克法案》。但是，许多分析人士表示，该法案更像是《多德-弗兰克法案》一种重组，而不是彻底解体。今年3月， 研究和贸易公司Compass Point的政策分析师Isaac Boltansky表示，这项法案既不像支持者希望的那样伟大，也不像反对者认为的那样糟糕。

他表示，这项法案的支持者称，这将释放新一轮的贷款和经济增长。反对者们则认为，其将会产生一些疯狂的、像迷宫一样的掠夺行为。显然，现实情况要微妙得多。 考恩华盛顿研究集团Cowen Washington Research Group的金融服务政策策略师Jaret Seiberg称，该法案的通过并没有自动解除地区性银行的所有负担。相反，监管机构将会稳定改变这些机构的规则。

Seiberg在报告中写道：“我们的观点是，尽管危机后监管反应的成本和负担对地区银行来说会减少，但并没有消失。”
六
金融股有望逆市上扬
放松银行监管议案引发美国金融市场关注。实际上，在市场传出该议案本周有望获得通过后，美国市场金融股在22日的美股交易中已经逆市上扬，消费金融板块成为领涨板块。

随着该议案正式获得众议院通过，美国市场金融股有望得到进一步提振。
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