作者：米苍
来源：米筐投资（mikuangtouzi）
杨老爷子言：“在不违法的前提下，有的干就狠狠的干，没得干就耐心的等一等！”
年初的时候，笔者就多次提醒三四五六线房价疯狂的内在风险。不过提示风险这个事情，有时候确实是出力不讨好。有很多人撕我们，说我们真没预判水平，还用三四五六线还在涨，而且现在还在疯狂的事实怼我们。
对于此，能怎么办呢？只能很委屈的淡淡一笑，轻轻地抛出以下三个思考题：
1. 三四五六线的棚改能够改变所在城市的长期基本面吗？
2. 有钱人愿意把一二线城市的房子卖了转而买三四五六线吗？
3. 目前直追一二线城市涨幅的三四五六线房价，你现在接了碧桂园、恒大的盘，谁来接你的盘呢？
话糙理不糙，其实就这样。
1
逃顶三四五线？
在老家县城调研时，县里的大妈挽着菜篮子路过“给您一个五星级的家”发光落地字，问：“它们来了就不走了吧，说是要深耕的。”
我扶正小电电，想了想回道：“县城咋能养活zhen大的公司，卖完就走了吧。”
大妈没说啥，看了看菜篮里新割的韭菜，直接走开了。
下面是一些最近一线朋友圈的传言：
第一弹！前些天大清早，我还没来得急像往常一样点开米筐投资的原创文章看看人气咋样，就被公司群里的热议给吸引到了。
原来大家在讨论下面这些：
里面具体讲的啥呢？
1、碧桂园所有在三四五线的项目要保证拿地当天就开工，最晚20天内，否则要么罚钱、要么滚蛋；
2、碧桂园所有三四五线城市的项目首期开盘要保底控制在5个月内，集团整体提倡是在3个月内，完成不了项目负责人要么罚钱，要么滚蛋。
下面爆料的还有杨老大的内部训话：
不光碧桂园！恒大紧接着也登场！虽然文件是去年的，但也能反映许主席2018年的战略。
具体讲的跟碧桂园类似：
1、恒大所有一手新项目要保证15天内全面开工，否则要么罚款，要么直接干掉；
2、其他都是一些执行奖罚细节，一个目标就是加快周转。
看完的总体感受是什么呢？
快！快！快！
拿地的同时就要全面开工，3个月就要开盘干完！
这似乎不是长期看好三四五六线的表现啊，更有点像是在玩命的捞一笔就走的赶脚！我胆子比较小，难道碧桂园恒大要“跑”？
碧桂园恒大在今年要变的更快；而且有明确的指向性：三四五线城市的项目。
地球人都知道，今年碧桂园的大战略是：县镇全覆盖，也就是三四五六线战略。目前来看，按照杨老板的战略指示：应对三四五六线市场的不确定性，最好的药方就是快打快出。
除了碧桂园恒大两哥们敢在县镇市场玩，其他的开发商最多也就在环中心城市玩玩。他们靠的是什么？县域市场是短期性的，不能恋战，只有令人咋舌的快才能捞到钱。这是高手的游戏，县镇市场耍大刀，要有随时全身而退的硬实力！
其他人，如果跑的不够快的会怎样呢？
俩字：站岗。
2
三四五线见顶？
近来，在对重点三四五六线城市进行实地调研中，总结发现很多县市已经开始出现没货卖的状况，价格上涨也是非常可观。
但当一片狂欢之时，也往往预示着机会退潮的临近。毕竟，县域市场的承载力是有限的，对人口的吸引力不足，已经从根源上决定了市场机会的短效性。
瞅一下数据：
我们看到：2016年和2017年三线城市分别经过了一波跟风补库存和ZF大力度的精准去库存阶段，2017年年中三线城市的库存已经基本处于低位了，房价在这个时候也是涨的最凶的，你听说的关于三四线城市疯狂的各种传说都是集中在这个阶段。
那现在处于什么阶段呢？
原有库存已经去的差不多，目前已经开始补库存了，库存从低位向上的回补，在这个过程中，谁的周转更快，谁就能在这波抢钱大战中吃的更肥、吃的更多。
于是，我们看到碧桂园/恒大一直在强调快，需求就那么多，谁更快谁就先把肉抢走，剩下动作慢的，估计也就喝点汤罢了。
那么问题来了：既然全国楼市去库存的任务已经接近尾声，那ZF为什么又发布《2018-2020年1500万套的棚户区三年改造任务目标》呢？
就业！就业！就业！
在维持库存处于可控水平的前提下，冷冻一二线，棚改三四五线，核心要解决的是：一方面去库存，地方政府债务转移到居民部门；另一方面直接解决大批回流农民工的就业、收入问题。
毕竟，一二线房地产冷冻，造成的就业缺口还得需要有地方补上的。
否则，农民工家庭的生活怎么办（地都撂荒了，吃啥）？农民工兄弟的孩子上学教育消费怎么办？年轻农民工的结婚彩礼钱怎么办？等等一系列问题都和就业有关。
看清了三四五线城市这一波的使命和任务，就能很好理解为什么我说这是短期逻辑了。
因为库存不可能一直补，而且峰值可能就在不远处；因为棚改货币化安置不是永无止境的，更何况有些地区已经开始缩减货币化安置的比例了；也因为三四五六线特别是非中心城市群的三四五六线基本面中长期不会根本上改变。
还是那句话，当下高房价是嘴里的蜜，可怜的流动性确是未来心中痛。
尤其是三四五六线个人冒险投资参与者，因为你不能够像碧桂园恒大那样快进快出，很容易变成长时间高位站岗的那个。
这样的情况下，你还敢去赌一把吗？
3
三四五线之后怎么办？
当前这一波行情从2015年的深圳等一线城市启动，之后是二线城市，然后是现在的三四五六线，再往下去就是农村了。
该到底了吧！
房地产在三四五六线行情之后会怎么演变呢？
像碧桂园干完三四五六线，真会去当农民，去种地吗？
我文化水平低，别骗我！
大概率杨老爷子是在瞎扯，碧桂园大概在赌两点：1、一二线中心城市群重新启动（因城施策的逐步放开）；2、改革开放超越预期，加速其出海的步伐。
而这两点都旨在继续支撑其一个核心战略：规模（宇宙最大）。因为杨老板笃信：有规模就会有利润，属于学京东模式，企业价值来源于交易。
不管怎么样，三四五六线是本波行情的末端已成事实，房住不炒、租购并举的大趋势下，未来会是长期勒紧裤腰带，全面冷冻吗？


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