线上讲座 | 起薪20W+投行中神秘的Private Equity部门大揭秘！

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号称金融留学生的终极职业梦想，

Private Equity（私募）究竟是一种怎样的存在？

虽然从事PE工作是最快赚回学费的方法，

但据说应届生想要进PE行业就好比登天一样难，

大部分的同学可能会选择曲线救国，

先进入投行/四大等金融机构积累一定的工作经验

再找机会跳槽做Private Equity

你知道这个让金融学生无比向往的工作，

究竟爱招什么样的留学生？

像Blackstone、Carlyle、KKR这些大牌私募公司对留学生而言

是不是完全没有机会？

你对Private Equity行业究竟有多了解？

你真的适合从事PE行业工作么......

1月31日美东时间周三晚7:00pm-8:00pm

BRC邀请到来自渣打银行的资深导师

继续为大家深入解析金融圈神秘的Private Equity！

关于私募

What is PE? 私募股权基金，顾名思义就是以私募的方式募集主要以股权/权益投资为主的基金。通常用于让企业有更高的附带价值。 PE投资可以分为以下种类：杠杆收购 (Leveraged buyout)、风险投资 (Venture capital)、成长资本(Growth capital)、夹层融资(Mezzanine capital)以及其他形式。 PE一般会控制所投资公司的管理，而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。

著名的PE fund有凯雷集团（Carlyle Group）、黑石集团（Blackstone Group) 、贝恩资本（Bain Capital）、华平投资（Warburg Pincus）、德州太平洋集团（Texas Pacific Group, “TPG”）、KKR集团。在投资银行中（如Goldman Sachs）往往也会有自己的PE基金跟投资团队。

Largest PE Firms

Top 1 The Blackstone Group ( one of the largest investors in leveraged buyout transactions)

Top 2 Carlyle Group (one of the largest investors in leveraged buyout transactions)

Top 3 TPG Capital (focused on leveraged buyout, growth capital and leveraged recapitalization investments in distressed companies and turnaround situations)

Top 4 Kohlberg Kravis Roberts (leveraged buyouts)

Top 5 Apollo Management (leveraged buyout transactions and purchases of distressed securities involving corporate restructuring, special situations, and industry consolidations. )

* 排名來自 http://en.wikipedia.org/wiki/List_of_private_equity_fir

Private Equity工作内容

PE，private equity。之所以private，是因为它可以不用公开它的财报和投资项目。这个是相对于公募基金来说的。PE到底能不能被简称为私募呢?这个很难说，因为国内对私募有两个理解，一个是PE，也就是私募股权基金，基本是在公司级别进行投资活动的；一个是私募股票基金，是通过募集资金在A股二级市场进行股票交易的基金。股民们说的私募一般指的是后者，企业家和投资家说的私募一般指前者。我在这部分说的PE也是前者。

PE是通过把自己掌握的资金对一些认为前景比较好的目标公司进行股权投资，可以是买一部分，也可以是购买全部股份。这个目标公司可以是上市的，也可以是非上市的(如果是上市的公司，并且是购买一部分股份，这个和我们国内股民说的私募做的事情就比较像了。但是投资理念不一样，因为PE一般都是2-4年的投资期)。当然，不同的PE，它们的投资理念也不同。有些PE是投资于目标公司的前景和它的管理团队，所以在锁定目标公司管理团队的情况下，对投资公司的日常运营不做过多的干涉；但是有些情况下，作为大股东的一些PE会对目标公司的日常经营进行一定程度的影响(大家可以结合贝恩资本在国美一案当中的行动进行理解)。

PE一般的投资方式是，通过MD和LP(有限合伙人)们发掘有前景的行业和公司，之后把这些公司名单交给下面的associate。这些associate会对这些公司做一个初步了解，之后再请咨询公司做marketDD(due diligence,尽职调查)、四大做financialDD(这就是四大的advisory部门的一项比较重要的工作)、律所做legal DD、一些tech consulting firm做technial DD(从技术角度看目标公司的发展前景)。做完大量的DD后，还要通过和公司管理层的访谈去了解他们的领导力，运营理念和未来成长潜力。当然最后还有很重要的一步是对目标公司进行估值，估值完了就是和目标公司谈判了。谈完了然后PE内部开个会，决定收购了就出钱买了。当然，大量的项目都在上面的那些步骤中被卡死了(经典的凯雷收购徐工案)。

PE行业发展途径

先说PE的pay吧，国内的各色新晋PE不清楚，但是传统的美国那边过来的PE，比如黑石，凯雷，KKR，贝恩资本，包括CDH和淡马锡，这些给的pay都很高，entry level RMB100W的base应该有的(大陆)。成功退出的项目还有项目奖金。Life style来说，一般都是比banking稍微轻松一些，比top consulting累一些。

升职道路：associate->senior associate->VP->MD

Analyst/Associate - First Year: $130K - $250K
Analyst/Associate - Second Year: $150K - $300K
Analyst/Associate - Third Year +: $170K - $350K
Vice President: $300K - $800K
Managing Director/Partner: $500K - $10MM+

如何进：一般最大的几个PE都是招2-3年TOP consulting和IB工作经验的人。稍小的PE也会选择四大advisory或者audit的人，但是几乎所有的PE都不招应届生(今年淡马锡招应届生了，但不知道pay如何)。所以进PE一般靠朋友推荐为主，也有的是靠猎头推荐。很少有大PE挂出来招人的信息的。

Private Equity讲座嘉宾介绍

导师N

Credit Officer at Standard Chartered Bank

现任Standard CharteredCredit Risk部门任职

此前曾供职于Citi Bank Credit Risk部门AVP

在Risk Management方面有着丰富的行业经验

深刻洞悉投行对新入人才的要求和录用条件。

专长领域：Hedge Fund, Private Equity，Risk Management，Market Risk等

群讲座内容预告

Private Equity讲座（Part 2）内容提前剧透

揭开Private Equity内幕：

Private Equity Typical Type
-Leveraged Buyouts
-Venture Capital (early vs. late stage)
-Special Situations (i.e. distressed)
-Mezzanine
-Secondary Purchases
-Fund of Funds
Private Equity Structure
Private Equity Terms
How to Evaluate General Partners?
How Do PE Firms Create Value?