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导读：
1，前言
2，PE的背景要求
3，PE的招聘流程
  •     Summary
  •     Begin
  •     Interviews
  •     End of winter recruiting season
  •     Offers
  •     Tips
4，PE的工作体验

5，福利
    简洁明了 LBO Modeling 教程

福利领取方式见文末
前言
Asset management是个很大的范围，包括了股票，利率类产品，多样化产品管理和其他管理部分。 在这个其他管理部分中，就有万众瞩目的PE（Private Equipment）和Hedge Fund。 天下熙熙，皆为利来，天下攘攘，皆为利往。投身入PE和Hedge Fund赚钱，累并快乐着，是每位Finance毕业生的梦想。
这两个行业有着和收入成正比的入门难度。当然望而却步不是一位有野心的毕业生会做的事，我们的目标，不光是打败竞争队友，还要打败自己。
首先，你要进入PE或Hedge Fund，你需要一个风光的背景，这个背景需要非常贴合PE工作要求，否则，你的斗争将变得非常艰苦。如果你准备好加入这场没有硝烟的残酷战斗，那么请继续往下看，小编将从头到尾为你解释招聘流程和并指出残酷之处。
一，残酷的背景要求
经常会有非金融相关的从业者和刚毕业的学生咨询关于PE的问题，因为他们觉得自己的经验，经历等等一切背景会相当吸引PE公司。其中包括了，工程师和科学方面的PhD，律师，金融从业十几年的专业人士，甚至WOW的黄金矿工。但是很遗憾，以上行业的优秀人才，能够进入PE的概率相当小。
那么顶级PE到底招收什么人才？第一候选人：出身华尔街大投资银行实力集团，精品投行，一些中级市场的IB Analyst。 入门级候选人：Target School的本科生。当然，其他PE公司的从业者想在PE公司之间跳槽也是可以的。或者四大，房地产，负责交易的部门的人。如果你问出身Consulting行不行，只能说可能符合要求，但是仍然会处于劣势。
你可能怀疑小编是否言过其辞，会不会是小编想吓死你们好继承你的聪明才智，但小编对天发誓，没有想要把人吓退。只是，认清形势，明白自己的多少机会才是最重要的。这样才能知道往什么方向努力才是合适的。 
如果你的背景不符合上述要求，但是你还是想要进入这个行业，那么小编会推荐你：曲线救国，先进入房地产行业，当个中间人，然后进军房地产PE。如果你有银行工作经验，你可以考虑下Corporate Development，做的事差不多，收入会低点，但是“You Can Have A Life”，之后想跳到PE也比较容易。 当然，终极建议就是申请顶级商学院，出来做IB，然后跳槽，无需多说。
二，血腥的招聘流程
小编有一个故事可以和大家分享，故事的主人公是一位Semi-Target School的本科毕业生，化名大佬，通过他的应聘经历，大家能更好地了解到PE公司的招聘流程是多么“疯狂”。
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Summary
这位大佬并不是出身Target School，只能说是次级Target School，在毕业前做了一次金融相关的实习，并在暑假进入了一家大型公司，最后是拿到了Return Offer。大佬在这家公司只待了一年时间，做的是相对专业化的行业的Deal（可能是房地产，石油气，企业重组等，自己脑补）。 在入职第一年过半时，大佬参加了很多PE公司的招聘，最后是成功拿到了一家相对比较年轻的中级市场基金的Offer。
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Begin
在8月底的时候，你应该是刚完成第一年IB Analyst的工作（刚培训完，开始工作），然后到十月大概有七八所的猎头公司开始找到你，问你是不是有兴趣跳槽。这个时候，你必须有一个确定的目标，如果你说：“啊，我对对冲基金和PE都感兴趣！”，你的名字马上就会被划掉。
当这些猎头公司开始联系你开始一直到十二月中旬，你会不断收到回复和开会，所以，你的衣柜里必须常备SUIT!
这时候，那些有2年经历的 Analyst就是你最好的老师，他们会教你如何写简历，怎么使用正确的术语，怎么说话更让人信服（即使你完全不知道PE是啥。）
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Interviews
开始的时候，并没有什么太复杂的问题，也就是问问比较普遍的问题，比如“Walk me through your resume?”, “Why PE?”, and “Which types of PE firms in terms of industry, geography, and deal size?” 。
但是！这些猎头！在初步面试阶段，有着非常大的权利！而且他们很少会花时间来理解你的经历之间的细微差别。所以即便你准备了超棒的回答来应对“为什么你从一个专业的行业转到一个Generalist PE Firm（多种市场的PE公司）”。99%的猎头会说：“抱歉，我们并没有Generalist PE firms”。而且你非常难引起他们对你的兴趣，尤其当你在Debt Capital Markets或Equity Capital Markets之中时；如果你在Leveraged Finance就会好一些，因为你会在M&A（企业并购）和LBO（融资合并）方面有一定的曝光度。
因为你现在没有实际的经验，所以你需要编故事夸大你的交易。
如果猎头对你满意，你会在一月初收到PE公司“Coffee Chats”和鸡尾酒晚会的邀请。甚至还有早上7点到7点半的“pre-breakfast events”。在这些Evens中，大概每桌会有10位候选人，然后会有一些VP，Principals，还有可能有一到两位PE公司的MD到场。一家中型的公司会挑选50人参加Event，然后选出20到30的人参加第一轮面试。
Networking在这些Events中并不会帮你太多，别寄以希望。顺利的话，几周后你会收到面试，这些Events不可能将你和其他候选人区分开，能不能拿到面试还是要看猎头对你的印象。你并不一定要出身名门（顶级企业，精品投行）才会被邀请去Events。
接着，在一月底，mega-funds会在周五晚7、8、9点给他们所有候选人发邮件，也就是"kick-off weekend"，mega-funds会在周六给每位候选人来个4到5次的30分钟面试，然后给优秀的候选人来一次2小时的建模测试，这个测试永远是LBO模型，还可能包括Confidential Information Memorandum 和数据的presentation。
在更大的基金，测试会更简单，因为这只是个速度测试。你不用完全阐释你的想法或解释你的投资理论，这个步骤快到没时间做这些事。技术面的问题和IB的面试非常相似，可能更难，但是Topic是一样的。
轮番的面试轰炸下来，你在周六晚上有可能可以结束面试去睡觉，然后在周日醒来看是否成功进入最后一轮！
最后一轮的面试一般都是和公司里资格最老的人面试。如果你在顶级的小组里，比如说高盛 TMT和摩根斯坦利 M&A，你在周末可能会同时进行5-6个不同的面试流程，因为Mega-funds都希望在48小时内结束这一切。
周日晚上或周一早上一睁眼，你就该收到Mega-funds的offer了，这时候你就知道你终于成功了，并且开始憧憬你的下一份工作（1.5年内开始）
Mega-funds会在48小时内结束，但是中级市场funds会在周一开始他们的面试流程，然后持续2-3周，这些基金的资产规模最多能达到几十亿。大佬经历的一个中级市场基金是这样的流程，4个三十分钟的面试，一个30分钟“Paper LBO”不带Excel和计算器。 “Paper LBO”是测试你如何评估债务偿还能力，公司资金链和债务余额，以便进行快速的内部回报率计算。
你必须用最简单无情的方式完成这些测试！比方说，假设 CapEx = D&A 并且流动资金的变化是收入的简单百分比，是收入的变化，甚至一个常数。如果你不这么做，你不可能在30分钟里完成测试。
这个“on-cycle”流程会持续到二月份或三月初，“on-cycle”指的是你在面试明年开始的岗位。在这段时间里，你必须持续做LBO模型联系，与同事分析师进行面试练习，讨论你的交易或“虚假交易”经验，等等。
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End of Winter Recruiting Season
尽管做了很多准备工作，经过许多公司的访谈和广泛的Networking，我们的大佬在这个阶段还是没有赢得Offer。
为什么会这样呢，因为大佬被称为“技术/专业的人”，即使在他的行业中，他做的是最“generalist”的交易，但仍没有提供太多帮助。
不得不说，你的本科学校，GPA，和你现在就业的银行，在这个过程中起到巨大作用。比方说你是普林斯顿大学毕业，绩点3.9，在Evercore的 M&A group工作，你走到哪里都能拿到面试。但是如果你和这位大佬一样，只是semi-target学校毕业，没有在顶级银行工作，即使你有高GPA和很多交易经验，你也很难拿到面试。
还有一点，你所在的Group历届成绩也会影响到你面试，如果你的组以前一直拿到X、Y、Z公司的面试，你就很可能也收到X、Y、Z公司的面试。
最后，紧张的竞争是非常非常重要的！如果你拿到一个公司的Offer，然后回去找猎头说，“我有X公司的Offer了，我现在还想要Y公司和Z公司的 Offer，你能帮我做些什么？”这时候，猎头会反应迅速，因为他们获得佣金的机会大幅增加。
几乎每个有了第一份Offer的人都会拿到多个Offer，他们能携Offer以令其他公司更快回复。
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Offer
那最后大佬是怎么拿到Offer的呢？
许多公司会避免在冬天加入这个混乱的招聘过程，然后在春季和夏季开始面试即将开始的岗位而不是下一年的position。 大佬通过MD之一找到了一家独特的公司，这个公司的创始人曾在一家传统PE基金工作，做得很好，并决定在几年前脱离，自己开一家基金。
大佬通过refer进面试后，他们给出一个基于投资组合公司的2小时模型测试，并且更多关注大佬的思维过程，本来大佬还想在银行业再呆几年，但是这个诱人的机会是不容拒绝，所以大佬就离开了银行，美美地度了个假，然后开始在PE基金开始工作。
在这个阶段，就是八仙过海各显神通的时候了，找到合适的人Refer到合适的岗位，Networking，实力，运气，缺一不可。
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Tips
最有用地就是不断地Prep，Prep，Prep，和更多的Prep。在PE面试中的最大挑战是模型test的时间压力和交易讨论（deal discussions），所以你需要不断练习直到吐。
如果你没有任何实时M&A交易的经验，一定要假装你有！
拿一份你做过的计划书，读一些公司的股权研究，然后描述潜在交易的优缺点。绝对不能说“我没有人和实时交易经验。” 你的答案必须是：“我在做几笔交易，但他们还没结束。”
此外，利用二年分析师帮忙改简历，面试和建模测试。他们会解释应该期望什么和怎么与猎头共处。
在PE工作是怎样的体验
大佬说：
我非常喜欢现在的工作，因为这份工作更“real work”，评估交易，而且重点不会放在格式化和机械劳动上。生活也更好了，当然这是对小型基金来说的，如果你进了Blackstone，那么你还是以前的作息（忙的要死）。
我现在时间是这样分配的，三分之一用来评估新的投资，三分之一用来和Exiting Portfolio公司打交道，还有三分之一的时间在Sourcing。不得不说，在这里做了6个月，我学到的东西比在银行12个月加起来都要多。
至于薪酬嘛，Mega和Upper-middle-Market 基金是大约$150K底薪和$150K奖金，加起来300K。Lower-middle-market 基金大约在230K到270K，再小的大概在200K左右。你可能有机会在交易中一起投资，但并不见得能赚到。
如果这家基金做的好，我们会雇佣更多人，把基金做大，然后赚更多钱。如果不太好，我会考虑去读MBA然后去更大的基金公司。不过打死我也不回banking，那里太无聊，而且生活状态也不好。
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