「你手中已换好的美元去哪儿理财？史上最全攻略在这里」

中国外汇储备逼近“3万亿”关口意味着什么？

11月末外汇储备为何大降691亿美元？

国家外汇管理局有关负责人表示，从11月情况看，央行向市场提供外汇资金以调节外汇供需平衡、美国大选后非美元货币对美元汇率总体呈现贬值、债券价格出现回调等多重因素综合作用，导致外汇储备规模出现下降。

11月外汇储备下降数额，有近一半（约300亿美元）源于汇率折算因素，追根溯源，均和特朗普当选后美元强势有关。国泰君安宏观团队指出，

11月外储减少的主要原因，一是非美元货币贬值和欧美国债价格回调的估值效应，造成外储损失超过300亿美元；二是外汇市场交易规模放大，11月美元兑人民币日均即期询价成交量2015年9月以来首次冲上300亿美元。追根溯源，二者均和特朗普当选后美元强势有关。

国泰君安预计，年底前人民币汇率暂稳，明年初换汇时期或有压力，外汇管制或继续加强。

目前市场已充分反映了美联储12月加息预期，特朗普新政从预期到实施仍有较大不确定性，且美元升值过急可能令美国不安，预计短期美元将高位休整。国内经济短期企稳无忧，资金面偏紧利率上行。在此情况下，预计年底前人民币可以守住6.9，但明年初换汇时期压力可能再次上升。2017年，人民币贬值压力仍大，一方面特朗普上台后美元可能延续强势，另一方面人民币高估压力仍有待释放。我们认为目前人民币汇率完全浮动的可能性不大，保外储和稳汇率压力下，预计决策层将继续加强外汇管制，短期货币政策也将继续中性偏紧。

外汇储备充足

央行副行长易纲日前在接受新华社专访时表示，尽管近期中国外汇储备有所下降，但仍高居全球首位，是十分充足的。中国外汇储备规模接近全球的30%，分别是排名第二位的日本和第三位的沙特阿拉伯的2.6倍和5.7倍。

那么，中国外汇储备逼近“3万亿”关口意味着什么？

目前没必要为外汇储备下降担心，中国金融四十人论坛高级研究员管涛认为，也不是必须把外汇储备的规模控制在3万亿美元以上。客观地讲，目前中国外汇储备够用。

“11月我国资本流出略有增加，但总体可控，不存在较大的资本外流压力。”外汇局有关负责人称。

据外汇局，有真实跨境交易支撑的企业的购汇意愿并未出现激增。受“双11”“黑五海淘”跨境电商大力促销，以及人民币波动等因素影响，今年11月个人购汇出现环比增长27%。

“12月资本外流压力将有所缓解，”招商证券谢亚轩预计。

以下是新华社全文：

中国人民银行７日发布数据显示，截至11月末，我国外汇储备规模为30516亿美元，较10月末下降691亿美元。经历连续5个月“缩水”，外汇储备正逼近3万亿美元。专家认为，我国外汇储备依然充裕不必担心，11月资本流出略有增加但总体可控。

央行数据显示，11月末外汇储备下降691亿美元，降幅为2.2%，刷新今年1月以来最大降幅。国家外汇管理局有关负责人表示，从11月份的情况看，央行向市场提供外汇资金以调节外汇供需平衡、美国大选后非美元货币对美元汇率总体呈现贬值、债券价格出现回调等多重因素综合作用，导致外汇储备规模出现下降。

“11月外汇储备下降数额，有近一半源于汇率折算因素。”招商证券首席宏观分析师谢亚轩表示，11月我国外汇储备的欧元、日元等主要非美元货币几乎全线下跌，有大约300亿美元的外汇储备下降是汇率折算因素导致的。

数据显示，11月单月美元指数上涨3%，与此同时，日元、欧元、瑞士法郎对美元分别贬值8.42%、3.57%、2.78%。

“我国外汇储备下降的主因还是美元走强，这背后是12月美联储加息预期的上升和对明年美国经济的预期。”中金所研究院首席经济学家赵庆明说，11月份人民币对美元汇率也贬值了1.69%，外汇市场活跃度继续提高，央行加大了外汇资金投放以调节外汇供需平衡。

经过5个月的“缩水”，外汇储备正逼近3万亿美元。对于外汇储备的现状，央行副行长易纲日前在接受新华社记者专访时表示，尽管近期中国外汇储备有所下降，但仍高居全球首位，是十分充足的。中国外汇储备规模接近全球的30%，分别是排名第二位的日本和第三位的沙特阿拉伯的2.6倍和5.7倍。

“外汇储备规模多少合适没有明确指标，是跟随市场供需变化的。目前没必要为外汇储备下降担心，也不是必须把外汇储备的规模控制在3万亿美元以上。”中国金融四十人论坛高级研究员管涛表示，“客观地讲，目前我国外汇储备够用。”

目前，中国的外汇储备可覆盖全部外债和六个月进口后还有充足的余量，况且近年来还有每年大约5000亿美元的贸易顺差和1200亿美元的外商直接投资通过金融媒介供应全社会的用汇需求。

专家表示，外汇储备是我国抵御外部冲击的一个强有力的基础。即便近期汇率波动给跨境资金流动造成一定压力，外汇储备出现阶段性减少也是可以承受的。

外汇局有关负责人在接受新华社记者采访时表示，“11月我国资本流出略有增加，但总体可控，不存在较大的资本外流压力。”

外汇局提供的数据显示，11月外商直接投资（FDI）日均流入金额与10月基本持平，日均外商撤资金额较10月略有增长，日均利润汇出基本与上月持平。11月以来对外直接投资（ODI）项下购汇额呈每周递减趋势，且ODI项下日均购汇额与全年ODI项下日均购汇额基本持平。11月以来日均外债还本付息较上月明显减少。

“资本项下，那些有真实跨境交易支撑的企业的购汇意愿并未出现激增，大部分企业还是根据项目进度来安排用汇。”外汇局有关负责人告诉记者，据外汇局初步统计，11月份，全国货物贸易项下企业日均购汇额较10月份下降6%左右；货物贸易项下收支顺差继续保持单月超100亿美元的态势。

与此同时，外汇局提供的数据显示，受“双11”“黑五海淘”跨境电商大力促销，以及人民币波动等因素影响，今年11月个人购汇出现环比增长27%。但总体看，今年1月至11月个人购汇仅比去年同期增长15%。

“12月资本外流压力将有所缓解。”谢亚轩表示，一方面，预计12月美联储加息靴子落地之后，美元可能阶段性见顶；另一方面，监管部门近期加强了人民币对外净支付的管理，央行用在离岸的外汇储备和央行外汇占款的规模有望下降，资本外流压力或将得到缓解。

——华尔街家族财富

回复文字“讟”可得微信目录

添加“关注”可得更多精彩文章

家族财富  基业长青    华尔街家族财富

点下方绿标即可收听你梦寐以求的音乐

◆◆◆

你手中已换好的美元去哪儿理财？史上最全攻略在这里

史上最全美元理财攻略！！！

今年以来，人民币对美元汇率从年初6.5附近一度跌到6.9关口，贬值幅度近6%！很多投资者把人民币兑换成美元避险，但换完后发现，美元理财项目太难找了！

今天就来给大家梳理下：美元储蓄、银行美元理财、美元计价QDII、B股、香港美元保险、美股组合和对冲基金等

美元储蓄：定期利率0.2-1.15%外资行较高

活期利率中资和外资行基本一致，但定存外资行经常会推出高息存款活动，对于VIP客户还会提供存款利率上浮。但外资行外币储蓄利率稳定性较差变动较频繁，需密切关注。存入外汇前应货比三家，年底外资行优惠活动力度会较大

美元理财：收益较低平均在1-4%

银行美元理财是普通投资者最便利渠道，这里列举下近期一些美元理财产品

中国银行中银汇增-A计划美元理财，主要投资于境内外币固定收益和货币市场产品，期限90天-367天，预期年化收益0.8-1.5%

招商银行鼎鼎成金960132号理财计划，固定收益型， 8000美元起投，期限 546天，预期年化2.1%

汇丰银行汇聚中华EQ8A744E，到期95%本金保障，浮动收益型，2万美元起投，期限6个月，每月观测1次，预期年化收益最高4.8%

选择美元理财产品，除了对比收益率，偏稳健投资者可重点关注固定收益类产品；了解产品投向，谨慎选择投资国内资产品种。美国年底加息呼声很高，虽然目前利率水平较低，但中长期有走高趋势，美元理财产品平均收益率可能随之走高

美元计价QDII：偏债类更稳健但额度紧张

Wind数据显示，2016年前成立并以人民币计价的QDII债券型基金共8只。截至2016年10月底，这8只QDII债基受益于美元升值，今年来平均收益达12.3%。但受制于QDII额度限制，已有的美元债基多数处在暂停申购或限制大额申购状态

目前，多家基金公司应市场需求新发美元债基，例如11月发行的海富通全球美元债券基金可以用人民币和美元进行申购，同时新发行的QDII基金也可关注下，如上投摩根全球多元配置FOF基金，主要投资境外公募基金，即买入资产是海外基金而不直接投资股票或债券市场，是QDII基金中的FOF，美元申购分为美元现钞和现汇

B股：小众投资或是价值洼地

B股即人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖的外资股。分为两种，上海股市的B股以美元计价交易，而深圳股市的B股以港元计价交易。兑换美元资产的投资者，最不容易想起投资渠道就是B股，由于成交不活跃等原因，相较A股，B股存在较多的折价，可能会是一个价值洼地

业内人士表示，B股是特定历史背景产物，2000年以后便无新的B股上市，B股向H股或A股转板、A股公司回购B股等方式将成为B股市场特有的价值修复渠道，可能带来布局机会。但是，因为B股本质上是人民币资产为主，若人民币贬值，会对B股产生影响，股价也有压力

香港保险：尽管刷卡受限但快速增长

香港保险吸引内地居民最主要原因，提供以美元计价保单，绕过换汇额度的监管，减少汇率波动带来的资产减值，对高净值人群有很大吸引力。虽然监管强压管控，香港保险业监理处数据显示，今年前三季度，内地客户赴港购买保险贡献489亿港元保费，贡献率近四成

但其实，投资类保险本质是保证收益+非保证收益。香港保监会规定，“保证部分”不可以拿去做任何投资，而“非保证部分”则是用于投资来获得收益，收益会平衡分给：支付公司运营开支，股东分红以及给客户分红。但购买香港保险一定要亲自赴港签单，而且香港保险公司是允许破产倒闭不受国内法律保护，只适合长期投资者，流动性并不好

智能投顾：量化+美股+对冲基金

很多智能投顾平台正以海外投资组合吸引一些中高端投资者，这类平台大致有：蓝海智投、财鲸、投米等

蓝海智投的创始人是管理中国首支量化对冲基金的基金经理，其产品分两条路走，用人民币间接投资国外市场（QDII组合）+用美元直接投资全球资产组合（开通海外账户 ）

财鲸则是李开复的创新工场投的，美元投资产品主要有美股特色组合但收益差异较大，例如人工智能半年收益29.52%，而无人驾驶近6月收益-6.92%，另外有美元对冲基金，门槛较高10-50万美元起投

投米RA则是宜信旗下，全球资产配置组合同美国知名券商DriveWealth合作，每个账户50万美金保险，历史10年年化收益9.9%，还可开通美股账户购买美股

但这些智能投顾产品投资标的为境外股票、对冲基金等，风险较大，投资需谨慎

---

部分内容素材来自网络，新媒体，如有侵权可联络小编xuxikun00098微信号，及时为您删除！

编辑 | 陌上E族

华尔街家族财富（huaerjie-cf）华尔街家族财富出品