住房贷款一直以来是美国的一大支柱。自金融危机以来,美联储控制利率接近于零,美国消费者和企业一直享受着超低的借款成本。不过虽然富有的家庭能够轻松获取贷款,许多缺乏良好的信用记录或稳定收入的购房者却被拒之门外。监管机构和借贷机构加强金融体系,严加限制风险,使得许多借款人难以获得贷款。
美国金融机构Amherst Holdings首席执行官Sean Dobson认为现在的政策制定者专注于降低借贷的成本,却没有增加信贷的实用性。
这就是为什么尽管多方面努力积极鼓励投资,但美国经济增长却一直不见起色的原因之一。贷款的代价比以往更低,数量更充裕,但对一些人来说却更难以获得。
住房通常是美国家庭最大的一笔支出,而且住房问题会进一步带来家电、家具和装饰的开销,进而影响整个经济。在20世纪90年代,单户住宅建筑构成了2%的GDP,但自2009年经济衰退结束以来,单户住宅建筑平均只占到GDP的1%。新房的销售额比1983至2007年的平均水平低了30%。
抵押证券创始人之一拉涅利表示,现在正是房地产应该走向成功的时候,但房地产市场却停滞不前,富有的人申请到贷款用于进一步的投资,变得更加富有,而没有机会拿到贷款的人甚至连改变命运的机会都没有。
乔治亚洲一家当地装饰材料老板称,为了拿到贷款,你必须要证明你不需要这笔钱。这就是问题所在。
据太平洋投资管理公司的分析师预计,有100到140万无法在当前获得贷款的美国人本有资格在2002年申请到抵押贷款。那时候的贷款标准没有宽松到引发次贷危机,但也足够让许多借贷者能够买房或者进行投资。
目前,美国的私人投资水平比经济衰退之前高出6%,在耐用消费品如汽车、家电和手机上的花费高出经济衰退前21%。然而据圣路易斯联邦储备银行的数据,住宅类房地产的投资却比经济衰退前水平低22%。
在过去10年内,住房持有率每年都在下降,近来更是降到50年来最低点;与之对应的,租房现象变得越来越普遍。华盛顿智库城市研究所研究员Laurie Goodman认为当前的抵押贷款标准未必比20世纪90年代初期更严格。但由晚婚导致的人口结构的变化,年轻家庭从父母那里继承的财富也减少了,再加上更严苛的信贷规则,都会令住房持有率持续低于历史平均水平。
Vesta指尖财富

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