“Quant”，金融工程师，那些熟练运用数学的、物理的方法进行经济、金融、投资研究的专业人士们，把所有的智力全部用在证券定价模型、投资模型、套利模型等各种投资策略模型的开发和定量分析上，采用计算机编程设计并实现衍生物定价、风险估价或预测市场行为的金融数学模型。
只有认识了他们，你才会明白为什么总是斗不过华尔街那些大投行的原因——无论哪一种投资行为，都是具有严谨的数学推演模型的，你的一切可能的投资心理和行为，早就在对方的预料和掌控之中，而且编进了数学模型。
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Quant是做什么的？
A quant designs and implements mathematical models for the pricingof derivatives, assessment of risk, or predicting market movements.
quant的工作就是设计并实现金融的数学模型（主要采用计算机编程），包括衍生物定价，风险估价或预测市场行为等。所以quant更多可看为工程师，按中国的习惯性分类方法就是理工类人才，而不是文科人才，这个和金融有一定的区别(当然金融也有很多理工的内容)。
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有哪几种quant？
  1. Front office/desk quant，开发直接被交易员使用的价格模型，优势是接近交易中所遇到的money和机会，劣势是压力很大。
  2. Model validating quant，独立开发价格模型，不过是为了确定desk quant开发的模型的正确性。优势是更轻松，压力比较小。劣势是这种小组会比较没有作为而且远离money。
  3. Research quant，尝试发明新的价格公式和模型，有时还会执行blue-sky research。优势是比较有趣(对喜欢这些人来说)，而且你学到很多东西。劣势是有时会比较难证明有你这个人存在(跟科学家一样，没有什么大的成果就没人注意你)。
  4. Quant developer，其实就是名字被美化的程序员，但收入很不错而且很容易找到工作。这种工作变化很大，它可能是一直在写代码，或者调试其他人的大型系统。
  5. Statistical arbitrage quant，在数据中寻找自动交易系统的模式(就是套利系统)。这种技术比起衍生物定价的技术有很大的不同，它主要用在对冲基金里，而且这种位置的回报是极不稳定的。
  6. Capital quant，建立银行的信用和资本模型。相比衍生物定价相关的工作，它没有那么吸引人，但是随着巴塞尔II银行协议的到来，它变的越来越重要。你会得到不错的收入(但不会很多)，更少的压力和更少的工作时间。
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衍生品的行业
  1. FX，就是外汇交易的简写。合同趋向于短期，大量的金额和简单的规定。所以重点在于很快速度的建立模型。
  2. Equities，意思是股票和指数的期权，技术偏向于偏微分方程(PDE)，它并不是一个特别大的市场。
  3. Fixed income，意思是基于利息的衍生物。这从市值上来说可能是最大的市场。他用到的数学会更加复杂因为从根本上来说他是多维的，技术上的技巧会用的很多，他的收入比较高。
  4. Credit derivatives，是建立在那些公司债务还清上的衍生产品。他发展的非常快并有大量需求，所以也有很高的收入。尽管如此，他表明了一些当前经济的泡沫因素。
  5. Commodities，因为最近几年生活用品价格的普遍涨价，也成为一个发展迅速的领域。
  6. Hybrids，是基于多个市场行为的衍生品，典型情况是利息率加上一些其它东西。它主要的优势在于可以学到多种领域的知识，这也是当前非常流行的领域。
  7. Power/energy，电力及能源衍生品与电力买卖成本相关，电力批发市场有一些独特的特性。
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Quant所在的公司分类
  1. 商业银行(Commercial banks, e.g., RBS, HSBC)，商业银行对你要求少，也给的少，工作会比较稳定。
  2. 投行(Investment banks, e.g., 高盛, Lehman Brothers)，投行需要大量的工作时间但工资很高，不是很稳定的工作。总的来说，美国的银行收入比欧洲银行高，但工作时间更长。
  3. 对冲基金 (Hedge funds, e.g., the Citadel Group)，对冲基金需要大量的工作时间和内容，他们也处在高速发展同时不稳定的情况中，你可能会得到大量的回报，也可能几个月后就被开除。
  4. 会计公司(Accountancy firms)，大型会计公司会有自己的顾问quant团队。有些还会送他们的员工去Oxford读Master，主要的劣势在于你远离具体的行为和决策，而且厉害的人更愿意去银行，所以你比较难找到人请教。
  5. 软件公司(Software companies)，外包quant模型变得越来越流行，所以你去软件公司也是一个选择，劣势和会计公司比较类似。
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成为一个quant需要看哪些书？
现在有非常多的关于quant的书，基础书籍包括：
  • Hull - Options future and other derivatives。这本书被称为bible，缺点是这本书的内容主要面向MBA而不是quantitative专家。
  • Baxter and Rennie ? 主要介绍一些手法和诀窍，但主要面向原理而不是实际操作。
  • Wilmott (Derivatives) ? 对PDE介绍的非常不错，但其他方面一般。
推荐其他几本书：
  • The concepts and practice of mathematical finance，这本书的目标在于覆盖一个优秀quant应该知道的知识领域。其中包括强列推荐你在应聘工作之前看的一些编程项目。
  • C++ design patterns and derivatives pricing，这本书是为了告诉大家如何使用C++来做quant的工作。
随机微积分虽然在第一眼看上去不是很重要，但的确非常有用的。建议大家先看一些基本理论的书，类似Chung’s books。以下是这方面推荐的书：
  • Williams, Probability with martingales，一本很容易让人了解account of discrete time martingale theory的书。
  • Rogers and Williams, particularly Volume 1。
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成为quant，我需要知道一些什么？
根据你想工作的地方不同，你需要学习的知识变化很大。很多人错误的把学习这些知识看作仅仅看书而已。你要做的是真正的学习，就像你在准备参加一个基于这些书内容的考试。如果你对能在这个考试里拿A都没有信心的话，就不要去面试任何的工作。
面试官更在乎你对基本知识的了解是否透彻，而不是你懂得多少东西。展示你对这个领域的兴趣也很重要。你需要经常阅读Economist，FT 和Wall Street Journal。面试会问到一些基本微积分或分析的问题，例如Log x的积分是什么。问到类似Black-Scholes公式怎么得出的问题也是很正常的，他们也会问到你的论文相关的问题。
面试同样也是让你选择公司的一个机会。他们喜欢什么样的人，他们关心的是什么之类的答案可以从他们的问题中得出。如果问了很多关于C++语法的问题，那么要小心选择，除非那是你想做的工作。
有一个金融数学的Master学位会让你从事银行风险或交易支持方面却不是直接quant方面的工作。银行业变得越来越需要数学知识，所以那些东西在银行的很多领域都有帮助。在美国，读了一个PhD之后再读一个Master变得越来越普遍。
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编程
所有类型的quant都在编程方面花费大量时间(多于一半)，尽管如此，开发新的模型本身也是很有趣的一件事。标准的实现方法是用C++，一个想成为quant的人需要学习C++，有些其他地方使用Matlab所以也是一个很有用的技能，但没C++那么重要。VBA也用的很多，但你可以在工作中掌握它。
因此，除了专业的知识，你还需要以下这些能力：
Cpp Expert — “C++”编程高手，“Cpp”其实就是“C Plus Plus”的缩写，也就是“C++”。
Good Math Basic — 非常好的数学基础。
Smart — 你必须要有很高的智商，是个聪明而敏锐的人。
Perfect English — 你需要具有非常完美的英文水平，否则你无法跟上别人思维，何谈超越别人的思维。　　
如果你同时达到了以上这些苛刻的要求，并且大学里每门功课都能拿到“A”的话，那么恭喜你，你总算有了可以成为“Quant”的机会，祝你在那个与平常世界截然不同的环境里工作愉快。
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工作时间及收入
一个quant工作的时间变化很大。压力也是变化很大的，一些美国银行希望你工作时间更长。在伦敦有5-6个星期的假期，而在美国2-3个是正常的。关于收入，奖金也是总收入中一个很大的组成部分，不要太在乎开始的工资是多少，而是看重这个工作的发展机会和学习的机会。
总的来说，Quant们的工作就是通过严谨的数学模型计量运算，将公司的投资行为达到获利最大化和风险最小化，无论如何也只是属于专业投资分析员，而没有最后的决策权。
即便是能够从事交易、统计、开发、研究等不同性质的专业工作，你所做的，也只是通过计算机程序，按照约翰·赫尔（John Hull） 在《期权，期货及其他衍生工具》和马丁·巴克斯特（Martin Baxter）在《衍生产品定价引论》书中写的那样，用定量化金融思维把抽象的数字模型推演到老板最想要的那个状态而已，至于定价理论和投资策略，那还是证券交易商的权力。
金融市场这一行永远不是个单纯靠数学分析就能永葆不败之地的世界。用自己的天才般的才能创造价值是每一个投身于金融市场的人的梦想。因此，很多人都是从这个职位做起，一旦有机会就会转行去做股票交易商。
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